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리스크 관리 / 헤징

개요

복잡해진 리스크 환경과 리스크 측정 방법론의 발전에 따라 리스크 관리와 헤징의 필요성이 증대되었습니다. 전사적 리스크 관리(ERM)는 경영활동 과정에서 발생할 수 있는 각종 리스크를 사전에 인식하여 기업의 위험선호도에 따라 기업전반에 대한 위험을 체계적, 상시적, 종합적으로 관리함으로써 기업경영목표를 달성할 수 있도록 설계된 프로세스입니다.

2014년부터 변액보험 등 보증준비금을 적립하는 보험계약의 보증위험을 회피할 목적의 파생금융거래를 한도규제 예외 파생금융거래로 인정하고, 2015년부터는 지정된 보증준비금을 시장이자율 등 평가시점에 관찰 가능한 추정치와 가정이 반영된 공정가치로 평가할 수 있게 함으로서, 외국에서는 오래 전부터 수행되어왔던 헤징이 우리나라에서도 그 필요성이 점차적으로 대두되고 있습니다. 헤징 시스템을 구축하고 헤징을 수행함으로 인해 보험회사는 변액보험에 내재되어 있는 최저보증옵션의 변동성을 경감 및 제거하여 리스크를 관리할 수 있으며, 또한 2021년 적용예정인 보험계약 국제회계기준(IFRS17)과 정합성을 유지할 수 있습니다.

업무범위

당사는 헤징 및 ESG(Economic Scenario Generator) 부분에서 세계적으로 유명한 미국의 뉴메릭스(Numerix)사와 MOU를 체결하였으며, 당사의 국내에서의 다양한 컨설팅 경험과 뉴메릭스사의 선진사례 공유 등 상호 협력을 통해 파트너로써 함께 나아가고 있습니다.
또한 2016년 한국계리학회에서 개최한 정책세미나에서 발표를 하는 등의 연구도 끊임없이 수행하여 항상 선도적인 위치를 유지하기 위해 노력하고 있습니다.

  • 01 ERM 시스템 확장 가능한 모델 구축
  • 02 RBC, Solvency II(신지급여력제도), ICS(Insurance Capital Standard, 보험자본기준) 대응 체계 마련
  • 03 ALM을 통한 재무 변동성 관리
  • 04 Curve Fitting 솔루션을 통한 리스크 비용 산출 모델 구축
  • 05 감독기준에 부합한 보증준비금 및 공정가치 평가 가능, 보증옵션가치에 따른 Greek 보고 체계 및 헤지 가능한 Numerix 헤징 시스템 구축
  • 06 위험중립(Risk neutral) 및 현실세계(Real world) 시나리오 생성(ESG)